ファイナンシャルプランナー坊主: ファイナンシャル・プランナー

分散投資（投資信託）における、リバランスとリターンの考察。

確定拠出年金、投資信託、変額保険や、年金基金の資産運用において、定期的にリバランスすることを勧める風潮があるようだが、そのリバランスに対して警鐘を鳴らすレポートである。
結論から言うと、リバランスはリターンを下げる効果が認められるので、やらないほうがいい。

確定拠出年金（日本版４０１ｋ）を企業が導入すると、本人の好き嫌いにかかわらず、投資信託の分散投資について考えなければならなくなる。投資信託のリスクを怖がると、元本保証の商品を選択することになり、この低金利時代自分の退職金を増やすことはできない。

　このソフトは、リスクとリターンを正確に把握し、将来の運用成績を予想するものである。また、同じリターン、たとえば４％としたとき、いろいろ組み合わせのある中から、リスク（標準偏差）が最低となるアセットアロケーションを提示することもできる。

注　エクセル上で動きます。

有効フロンティア上にある最適アセットアロケーションを６０ポイントを選ぶプログラムを作った。割合は１％づつ変えて計算した。確定拠出年金を導入してる企業にお勧めだ。

　5つの資産（日本株式、日本債権、外国株式、外国債券、短期資産）の組み合わせから　リスク、リターンをプロットし、有効フロンティアをつくった。

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